英伟达刚刚透出将给中国市场供应专用AI芯片，A股近期暴涨的华为板块，周五放量回落。
另一边，美股英伟达连涨8天，周五晚上再涨2.95%，收483刀，离三个月前的历史高点502刀，只有一步之遥。
下周，旧金山APEC峰会召开，中美高层将直接对话，两国经贸关系再度成为市场焦点。
AI无疑是投资界下一个最大最热风口，美股的英伟达微软风头十足，中国的华为能逆风飞扬吗？
今年十月起大热的华为概念股，尤其是华为芯片和华为AI概念股，谁更有后劲，更能唱真戏？本期价值线对其重点关注。
官宣了！
按照外交部的官方表述，应美国总统拜登邀请，领导人将于11月14日至17日赴美国旧金山举行中美元首会晤，同时应邀出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议。
从官方措辞中能够看出来，拜登发出了两份邀请，先是中美的元首会晤，然后再是APEC。
很显然，拜登也是顶住了万难，以高规格的元首正式会晤，来跟我们谈合作。没办法，现阶段，大家谁也离不了谁。
对于美国来说，最急迫的一个是美股，一个是美债；而对于中国来说，最急迫的一个是投资，一个是出口。
无论如何，这次中美元首会晤对中美关系的影响是积极正面的。而对中美经济的发展是重大利好。
有市场人士表态称，首先，元首会面之前已有一些预期，现在确认了但还没有结束；下一步该预期能谈妥什么。中美经贸关系、贸易环境确认是触底回升了，这对涉及中美贸易的企业是重大利好。其中，尤其是涉及到一些之前受中美贸易战影响的贸易领域的企业更是直接受益。另外，但凡是这次会晤中双方会有合作的领域，哪怕是边缘话题都可能会有炒作。
其次，金融战趋缓，债务风险降低，热战风险降低，资金流出也会减缓；这样的转折很容易形成大级别底部。在大环境变好的情况下，本身基本面有支撑的企业底部反转的概率就会提升。
英伟达有多牛？
在领导人出访之前，英伟达表示将于本月16日绕过美国政府的制裁，向中国提供三款特供的AI芯片，并可于年底大规模量产供货。
虽然，已经“阉割”了两次，但是不少业内人士称，就综合性能和生态优势等，英伟达新特供版在国产货前面仍有不小优势。
另一边，美股英伟达连涨8天，周五晚上再涨2.95%，收483刀，离三个月前的历史高点502刀，只有一步之遥。
值得一提的是，英伟达将于北美时间本月21日公布三季报，目前业内分析师普遍认为很可能超预期。英伟达管理层对于短期前景也十分乐观，主要还是在于数据中心，将持续得益于AI发展布局的推动。
由于AI的发展潜力，目前各行各业各种客户对其数据中心平台的需求十分强劲。CFO Colette预计这种情况会延续到明年。Colette预计，英伟达第3财季的收入将达到160亿美元，意味着按年增长170%，按季增长18.46%，增长主要受到数据中心、游戏等业务带动。
显卡市场上，英伟达身边只剩下了AMD和英特尔两个主要对手。AMD今年将推出对标英伟达GH200超芯的MI300，发力AI训练市场；英特尔则正在加紧人工智能芯片的研发，近期已收购了一系列AI加速芯片公司。
大厂客户们也不想继续被英伟达“割韭菜”，毕竟英伟达的毛利率高达70%左右。谷歌、苹果和微软都在开发自研芯片。
但这一切只是远忧，英伟达眼下正在畅饮AI的甘醴。黄仁勋在最近一次的财报电话会议上说：“公司手里握着难以置信的订单。”
华为AI芯片能否逆风飞扬？
近日有最新消息传出，百度为200台服务器订购了1600片昇腾910B AI芯片。到10月份，华为已向百度交付了超过60%的订单。科大讯飞也频频为华为站台，科大讯飞表示：华为昇腾910B的能力已经基本达到英伟达A100的水平。
华为AI芯片有多能打？
根据一些说法，华为昇腾910在部分纸上数据中，已超过了英伟达A100。昇腾910面向训练场景，代表了昇腾系列AI芯片的最强算力。
光大证券最近一份研报称：昇腾910半精度算力达到320TOPS，整数精度算力达到640TOPS，是英伟达前一代产品V100的2倍以上，并略超英伟达A100 80GB PCle版本。
真的吗？
有媒体表示：昇腾910被明确标记为NPU（神经网络处理器）而并非GPU，在一些场景中可能使用效果不佳，比如算法/模型变化频繁的场景，或一些实时性要求极高的场景，如自动驾驶、工业控制等。就大型模型业务来说，GPT-3也不能在昇腾910上运行，因为昇腾910不支持32位浮点计算，而目前大型模型训练几乎都需要使用32位浮点计算。
但华为的AI芯片也在不断进化中，最新华为昇腾910B已升级到支持32位浮点单精度计算，对于一般图形处理计算、深度学习、大模型等领域，已经够用。但对于需要处理的数字范围大且需要精确计算的科学计算，如计算化学、分子建模、流体动力学等，仍需要支持FP64双精度计算。
根据《财经》杂志报道：业内人士内部估算，就单卡表现来说，华为产品目前在推理性能上大概能够达到英伟达A100的80%，在训练性能上达到70%。但在实际应用中，产品仍旧与英伟达有明显差距。
该报道还表示，当前华为的核心痛点并不是性能差距，而是在适配范围上。由于英伟达起步早，华为处在追赶状态，在市场竞争中不占优势。
英伟达在GPU、高性能算力芯片领域的地位是短时间内难以撼动的。据IDC数据，2022年，中国AI加速卡（公开市场）出货量约为109万张，其中英伟达市场份额85%，华为约10%，百度约2%，寒武纪和燧原科技均为1%。在国内厂商中，华为市场份额遥遥领先，但较英伟达仍差距甚远。
值得肯定的是，虽然目前国产AI芯片还未达到国际最顶级水平，但是它们已经在一定程度上能够实现对海外竞品的替代。
华为昇腾920芯片也值得期待。原定于2021年推出的昇腾920，因受2019年美国对华为的制裁影响，进度大幅延宕。今年早些时候传出消息，昇腾920芯片或将近期面世，昇腾920芯片的性能相当强大，据称可媲美NVIDIA的H100芯片。
华为AI概念股，谁能唱真戏？
有业内人士指出：从经济指标来看，国产服务器采购成本高，易用性相对较差。但从产业链发展来看，这是必须走的一步。只有先买起来、用起来，国产芯片才能从能用变得好用。
此前由于受限于芯片实际表现和华为受到制裁，昇腾910芯片出货和销售都有限。但今年以来，华为正在集中力量催熟昇腾生态，无论是公司投入力度还是所收到的实际订单，都有了明显的增加。
在A股市场，昇腾服务器领域的公司无疑最受关注，拟收购华鲲振宇的高新发展，此前股价收获11个涨停，年内已上涨411%。
业内人士称，A股华为AI服务器概念公司中，可优先选择地方国资参股的服务器公司。背靠地方国资，凭借良好资源优势，有利于扩展渠道、获取订单等，有利于扩大华为计算产业生态，补齐华为适配范围不足的短板。
目前看，华鲲振宇、长江计算、神州鲲泰、湘江鲲鹏等昇腾整机合作伙伴均获得地方国资参股。其中牵涉到的上市公司包括：高新发展、烽火通信、拓维信息、四川长虹等。除四川长虹外，其余上市公司持股昇腾整机企业比例均较高。但四川长虹子公司四川虹信打造了基于昇腾的天宫系列AI服务器。
（来源：国海证券研报）
几家昇腾整机公司均非上市公司，价值线根据公开资料整理了他们近年业绩（仅整理上市公司财报数据或官方媒体报道）：
华鲲振宇：2021年、2022年、2023年1-9月分别实现营业收入10.86亿元、34.24亿元、39.49亿元，实现的净利润分别为0.11亿元、0.43亿元、0.47亿元（未经审计）。
长江计算：2020年成立，3年营收猛增30倍，市占率已进入第一梯队。2021年,长江计算实现产值达8亿,2022年,这一数字有望突破15亿元。
神州鲲泰：根据神州数码2022年年报及公开资料，公司信创业务收入规模近20亿，同比增长76%，其中人工智能服务器大约贡献10%的信创营收。
湘江鲲鹏：2020年度，湘江鲲鹏已获得约 6 亿元订单，确认收入 2.4亿元。据《红网》预计2021年项目销售额将突破20亿元。2022年，湘江鲲鹏产品占据湖南90%以上的市场份额，营收同比增长超30%。
云上鲲鹏：成立于2020年12月18日，两年多时间业务广开，累计销售额超18亿元。
从公开资料可知，几家公司中，华鲲振宇营收最高、湘江鲲鹏、长江计算等排名靠前，对应公司分别为高新发展（拟收购华鲲振宇70%股权）、四川长虹（间接持有华鲲振宇2.42%股权）、拓维信息（持有湘江鲲鹏70%股权）、烽火通信（持有长江计算87%股权）。
另据此前中国电信AI算力服务器订单公示，华鲲振宇中标份额第一。
此外，广电运通旗下广电五舟是华为11家鲲鹏整机合作伙伴之一、14家昇腾AI战略伙伴之一，目前推出了华为鲲鹏、昇腾系列服务器等系列产品，投资者也可以适度关注。
另外值得关注的一条线是光模块：
根据网上流传的华为130家核心供应商名单整理：华为的光模块供应商共有2家，分别为光迅科技、华工科技（子公司华工正源）。
但光模块公司能从中受益多少，还要看具体华为服务器爆量的情况。
相关公司本周涨幅排名
长期看，对于以华为为代表的国产服务器来说，未来仍处于高速发展期。近期，华为公司光系统首席专家张德江表示，当前全球智算需求每三个半月就会翻一番，这留下了巨大的市场空间。
但也需要注意，无论是英伟达侧还是华为侧，有一些股票短期内估值偏高，这都将考验投资者标的筛选和择时的能力。
