“走过‘跑马圈地’的上半场，锂电产业乘风破浪迎来下半场。”在2023高工锂电年会上，高工锂电董事长张小飞表示，在新一轮发展周期上，下游需求增速下滑、产能利用率下降、产能过剩、材料价格持续下跌。
11月23日，广州期货交易所（以下简称“广期所”）碳酸锂期货主力合约日内跌超3%，跌破13万元/吨关口，创下自2023年7月21日上市以来新低。
《中国经营报》记者采访获悉，面对跌跌不休的市场行情，中小碳酸锂企业及经销商已经感受到了压力，其他领域的企业也在密切关注着锂矿市场的动向，而锂矿巨头则在加速整合，以备战产业的下一个阶段。
跌破14万元/吨
“在跌破20万元/吨时，业内有观点认为价格已触底，然而价格却一路猛跌，来到15万元/吨的价位区间时，市场传言有一定的价格支撑，但紧接着又迅速跌至14.5万元/吨。虽经历短暂反弹，但好景不长，如今已经跌下13万元/吨。”业内人士感慨，今年碳酸锂价格可谓一路下跌。
记者注意到，11月23日，广期所碳酸锂期货主力合约日内跌超3%，跌破13万元/吨关口，创下自2023年7月21日上市以来新低。上市之初，合约价格还维持在24.60万元/吨的价格区间，然而在短短4个月内，碳酸锂期货价格已接近腰斩。
对于碳酸锂价格下跌的原因，上海东证期货方面提到，近期碳酸锂基本面转弱压力渐增，自11 月以来，随着矿端长协定价机制松动，外采矿的锂盐厂利润修复、前期检修减产的锂盐厂陆续复产，此外部分锂盐厂也通过承接代加工订单的方式维持开工率，碳酸锂供应环比回升。而随着需求环比转弱，当前下游材料厂及电芯厂的长协足以覆盖其大部分原料采购需求，零单采购需求较此前有所回落，同时随着价格不断下探，下游买涨不买跌的心理也使得需求弱预期持续自我兑现。
碳酸锂作为锂电池生产的主要原材料，近年来伴随新能源汽车的增长迎来爆发。2022年11月，电池级碳酸锂价格一度接近60万元/吨的高点。随后迅速进入下滑通道，2023年4月电池级碳酸锂价格便降至20万元/吨。
供需转换是导致碳酸锂价格下滑的主要因素。广期所统计数据显示，2022年全球碳酸锂产量为60.6万吨，其中我国产量37.9万吨，占比63%。国外产量22.7万吨，占比37%，主要为南美洲的智利、阿根廷盐湖提锂，产能集中在美国雅保ALB、智利SQM、美国Livent和澳大利亚Allkem（2023年Livent与Allkem进行了合并）等公司。
记者了解到，1GWh磷酸铁锂中正极所需的碳酸锂量约为587.5吨，1GWh三元523正极所需的碳酸锂量约为690.44吨，考虑到电解液中的碳酸锂用量，1GWh磷酸铁锂电池中电解液部分所需碳酸锂约为43.75吨、三元电池需要约26.35吨。照此计算，生产1GWh磷酸铁锂电池总计需要碳酸锂约为631.25吨，而生产1GWh三元523电池总计需要碳酸锂约为716.79吨。
按照2022年60.6万吨碳酸锂产量计算，可支撑960GW磷酸铁锂电池或845GWh三元523电池。高工锂电统计数据显示，今年1～10月，磷酸铁锂电池累计装车量达到200.7GWh，占总装车量的68.1%。可见，今年前10个月锂电池总装车量约为294.7GWh。而根据高工产研（GGII）发布的《2023中国大圆柱锂电池行业发展蓝皮书》统计数据，截至2023年10月，全球大圆柱电池已布局产能超450GWh，显然低于当前碳酸锂可支撑的锂电池产能。
当前，业内普遍认为，锂电产业正在经历从旧产能到新产能的进化，在此过程中，伴随着产能结构性过剩，旧产能快速出清，价格战长期存在等特征。随着产能过剩的到来，包括隔膜、碳酸锂、石墨等锂电池相关原材料价格均呈现下降趋势。
价格或持续下探
“据我们判断，碳酸锂的底部可能在10万/吨。现在的期货价格已经快要接近触底了。”某锂盐生产企业人士透露。
真锂研究首席分析师墨柯则预测，随着2024年碳酸锂的供给继续增加，其价格仍将继续下滑。“这个势头或许将持续到2025年，届时最低的价格或将来到5万～6万元/吨。”墨柯说道。
在碳酸锂价格持续下探之际，行业格局也正在发生分化。“一些经销商现在已经开始赔钱卖货了。据我们了解，一些碳酸锂生产企业的成本价在16万/吨左右，现在的价格加上人工等其他成本，部分生产企业难以覆盖成本。”业内人士表示。
记者注意到，从生产企业看，目前我国碳酸锂生产企业约50～60家，2022年全国产量居前十位的企业碳酸锂产量合计为19.9万吨，约占行业总产量的53%，生产格局较为集中。
“对于有自有锂矿资源、产销一体的企业（如天齐锂业、赣锋锂业），他们生产电池级碳酸锂的成本大约是10万元/吨，目前还不至于亏本卖，但到了2024年，预计碳酸锂价格会进一步下探。”业内人士说道。
上海东证期货方面认为，中长期来看，锂价难言已经见底，未来大概率需要通过跌价挤出高成本的边际产能，以实现平衡表的修复。
同时，也有业内人士指出，从供需关系看，下跌是趋势。从库存看，对比往年也不算高值，但补库意愿低。从成本看，差距过大，旱的旱死涝的涝死，整体表现为碳酸锂价格波动较大，“红绿”相映，多空博弈激烈。
墨柯表示，目前新能源车厂的电池库存还是比较多。需求端并不迫切。从供给端来看，还有不断的产能出来。供给的量在增加，需求端又没有特别强的需求，这就直接导致了碳酸锂价格的下滑。
市场加速整合
即便碳酸锂已经处于产能过剩阶段，全球范围内仍有许多企业积极进军这一市场。
11月15日，巴斯夫表示已与韩国锂电巨头之一SK On达成协议，双方将聚焦北美及亚太市场，合作开发锂离子电池材料。
同时，11月3日，内蒙古大中矿业股份有限公司（以下简称“大中矿业”）发布公告表示，公司全资子公司安徽省大中新能源投资有限责任公司（以下简称“大中新能源”）已经取得自然资源部颁发的《矿产资源勘查许可证》。此前，在8月13日，大中新能源以 42.06亿元竞拍加达锂矿成功。
此外，锂矿巨头也在加速整合。据了解，美国锂业巨头Livent将于近期与Allkem澳大利亚投资者会面，以投票批准一项价值106亿美元的合并，这将在锂需求和价格疲软的情况下，组建成为全球第三大生产商。
中矿资源（002738.SZ）也在积极扩大生产规模。其发布公告称，11 月 9 日，公司接到Bikita通知，“津巴布韦Bikita锂矿200万吨/年（透锂长石）改扩建工程项目”和“津巴布韦Bikita锂矿200 吨/年（锂辉石）建设工程项目”经过有序的工程建设、设备安装调试及试生产等工作，两个项目已实现稳定生产，达到项目设计规划的生产能力和产品质量，实现达产达标。
值得注意的是，2015年至2022年期间，碳酸锂价格已经历过产能过剩带来的价格调整。其后，随着新能源汽车的快速发展，新增产能迅速被增加的市场空间抢占，进而推高了碳酸锂价格。
进入调整期后，锂矿企业加速整合，甚至进一步扩产，后市或将受益于储能市场。
GGII调研数据显示，动力电池企业数量在大幅减少，储能锂电池数量大幅上升，因动力电池行业集中度上升所致，但储能市场格局未定，新进入者众多；对材料企业而言，下游锂电池市场集中度上升，对材料供应商数量要求减少，但对比2020年，2023年多数材料接近翻番。
中矿资源方面表示，碳酸锂价格下滑对公司的业绩将造成影响，但公司仍然看好锂电池市场的发展趋势，特别是随着储能市场的崛起，对磷酸铁锂的需求将起到带动作用。
