TDI全球产能300万吨左右，需求只有200万吨，而万华化学居然要扩产33万吨，而且有机会还会扩产到44万吨，本来就有90万吨产能了，而且TDI需求在下滑。它就是有增量，就吃增量，没增量吃存量。寇光武说我们TDi开工率高，据说成本最低，质量最好。2018年据说成本9000块一吨，现在成本提升了，算11000，相对于17000的价格也是很舒服的，而沧哥差不多要到盈亏平衡线了。它就是要将老，旧，小的装置挤出市场，后面达到相对垄断的格局。我们老是担心MDI下游的需求有没有增量，而万华倒好，宁波60万吨还没上马，福建又是40万吨扩建，同样是要将400万吨的老，旧，小挤出市场，达到垄断的目的。同样POE,40万吨还没投产，又上40万吨，后面的巨资投入估计汤都没得喝。pC估计是对手太多，只有走差异化竞争，红海中找蓝海，蓝海中找高点。走改性pC，特种pC，光学pC，医疗pC，pC的空间也非常大，科斯创是150万吨产能。高吸水性树脂其实也有上千亿空间，可万华只有6万吨产能+在建3万吨，因为它的技术没别人好，品质达不到，缺少这方面的人才，可即使这样也将工艺全面摸排一遍，也不排除以后能达到甚至超越。可降解塑料正在研究降低成本，提高性能，别让它得逞，不然竞争者会很难受。乙烯产能是为下游搭台，众多新产品是为以后增长奠定基础，第二增长的电池也是为以后增长做准备。目前只有靠聚氨酯和pc了，这也难怪股价走的不好。但是它的触觉已向多方面延伸了，医疗器械，电子化学品，合成生物学，香精香料，个人护理，化妆品，汽车，高端工程塑料，能不能成为巨无霸，取决于它的科研能力和营运能力，2030年再培育两个具有竞争优势的产业无疑就是电池产业链和以PC为核心的高端工程塑料了。$万华化学(SH600309)$
