兆丰股份（300695）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况 2023年上半年，我国经济运行积极因素累积增多，一批稳定经济政策效果持续显现，在政策助推和产业各界的努力下，工业经济保持恢复发展的势头。汽车零部件行业作为汽车工业发展的基础，其规模和技术的不断提升是汽车工业繁荣发展的前提和关键环节。近年来，我国汽车零部件产业抓住国家支持自主创新的战略机遇和国际汽车产业转移的契机，进行必要的战略调整和产业结构调整。随着产品结构的优化升级和开发能力的提高，我国汽车零部件行业不断满足整车发展需要，呈现出向专业化、轻量化、电子化、集成化、模块化方向发展的趋势。 根据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据显示，2023年上半年，工业生产稳步恢复，汽车行业工业增加值继续保持两位数增长。2023年上半年，汽车制造业工业增加值同比增加13.1%，高于同期规模以上工业9.3个百分点。根据中国汽车工业协会数据统计，2023年1-6月，全国汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，产销量继续延续增长态势。其中，乘用车2023年1-6月产销量分别为1128.1万辆和1126.8万辆，较上年同期分别增长8.1%和8.8%。从上半年乘用车市场表现来看，国家和各地相继出台的促销政策，企业的季末冲量带动，新能源汽车销量和出口的持续增长，共同推动了上半年乘用车市场的产销双增长。随着国内宏观经济复苏，海外市场需求向好，商用车行业呈现回暖趋势。商用车2023年1-6月产销量分别为196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%。据公安部统计，截至2023年6月底，全国机动车保有量达4.26亿辆，其中汽车3.28亿辆，新能源汽车1620万辆。汽车保有量持续增加，零部件售后产品的市场需求也相应加大。 公司作为专业生产汽车轮毂轴承单元的零部件制造商，深耕主业二十余年，在汽车轮毂轴承单元领域积累了丰富的研发制造经验和市场、供应链资源。公司凭借着在技术研发、智能制造、产品质量、客户服务等方面的优势，成为国内少数具备自主研发能力并能提供专业技术解决方案，规模生产全系列轮毂轴承单元的企业之一。公司作为国家首批认定的“高新技术企业”和百家“国家汽车零部件出口基地企业”，拥有国家级博士后科研工作站，CNAS认可实验室和浙江省级重点企业研究院，先后主持或参与多项国家和行业标准的制订，持续保持在轮毂轴承单元细分行业的领先地位。近年来，公司作为“浙江省两化融合示范企业”“浙江省智能制造标杆企业”以及“浙江省首批工业互联网示范企业”，入选中国科学院旗下《互联网周刊》、德本咨询共同发起的“2021工业互联网解决方案提供商TOP100”等，在企业智能化，数字化转型方面取得了重要成果，企业的生产和运营效率得到不断提升。 （二）报告期内公司从事的主要业务 1、主要业务 公司是一家专业生产汽车轮毂轴承单元及底盘系统相关产品的高新技术企业，主营业务涵盖各类汽车轮毂轴承单元、分离轴承等汽车轴承，以及商用车底盘系统零部件和新能源电动车桥的研发、生产和销售。 公司汽车轮毂轴承单元全系列产品制造与技术已实现全球化运营，并以专注度高、专业化水平强、品类覆盖广，在产业链细分领域形成显著竞争实力和创新潜力。 2、主要产品及其用途 （1）乘用车轮毂轴承单元 相较于传统汽车车轮轴承，汽车轮毂轴承单元是将轮毂轴承安装法兰、轮毂轴承、轮毂与刹车盘或轮轴的连接心轴、以及相关的密封件、轮速传感器和磁性编码器等主要零部件一体化设计并制造，并与汽车行驶系统、制动系统等的元件集成一体的模块化产品。其应用于汽车轮轴处，是用来承重和为轮毂的转动提供精确引导的核心零部件，在汽车行驶过程中，汽车轮毂轴承既承受径向力，又承受轴向力，同时高速运转，是汽车驱动结构中的关键零部件之一，也是关系到汽车行驶安全的重要零部件之一，因此对于产品的质量和技术标准都有较高的要求。 截至目前，公司已累计开发各类型号的汽车轮毂轴承单元5,100余种，涵盖了从微型车到重型车的主要道路车辆用轮毂轴承单元，覆盖了世界上包括奔驰、宝马、奥迪、福特、通用、克莱斯勒、大众、本田、丰田、标致等在内的主要中高档乘用车、商用车的车系车型。此外，公司在第四代轮毂轴承单元、电控轮毂轴承单元等方面也拥有一定的技术储备。汽车轮毂轴承单元的迭代主要体现在与周边部件的集成化程度， （2）商用车免维护轮毂轴承单元 公司长期以来专注研发、生产汽车传动系统核心安全件，已具备完善的正向设计开发体系，在乘用车轮毂轴承单元生产制造经验基础上，开拓性地在商用车领域开发并量产免维护轮毂轴承单元。作为最 早进入商用车免维护轮毂轴承单元领域的国内厂商，公司同时拥有脂润滑和油润滑两种技术路线系列产品的研发、量产能力，产品可以广泛的应用于全系列商用车型，且已在陕西汉德车桥、比亚迪（002594）商用车、吉利汉马科技（600375）等主要商用车车桥厂家多年批量供货验证并获得客户好评。 （3）新能源电动车桥 公司控股子公司陕汽兆丰主要产品为新能源电动车桥单元。新能源电动车桥广泛应用于物流车和场地车，主要客户为奇瑞商用车等新能源车主机厂。 其产品图示如下： 3、经营模式 公司经营模式主要包括采购模式、生产模式和销售模式。影响公司经营模式的关键因素是本行业法律法规、客户经营模式及行业竞争程度。报告期内，影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化。 （1）采购模式 公司采用“以产定购”的模式进行采购，主要采购钢材、锻件、滚动体、轮速传感器和其他辅件，公司会根据生产经营安排，在确保产品质量的基础上，综合考量采购成本等因素，选择合格供应商进行原辅材料的采购。公司按照ISO9001、IATF16949等质量管理体系的要求，对合格供应商执行严格的筛选和评估程序。在日常采购过程中，公司严格执行采购控制程序、检验与测试控制程序，从下达订单开始，对采购实行全过程监控，坚持从合格供应商采购，坚持检验合格后方可入库的制度。 （2）生产模式 公司主要采取“以销定产”的生产模式，根据客户订单情况组织生产。公司根据在手订单情况定期召开月度、季度产销沟通会，根据销售订单情况合理制定生产计划及物料采购安排。生产部门全程监控物料采购和生产的进度，以及负责与销售、计划、采购部门之间的沟通。公司生产部门负责组织开展日常生产活动；技术部门负责产品研发，工艺流程、工艺标准、关键工序和特殊工序的确定等事项；质管部门制定检验及测试规范，并对产成品的质量进行全程监控。 （3）销售模式 汽车零部件市场分为OEM市场和售后市场。在售后市场，公司采用ODM销售模式成为市场头部客户的战略供应商，根据客户品牌战略及市场定位提供差异化创新解决方案。公司产品主要面向国外中高端售后市场，通过国外进口贸易商、国内出口贸易商、独立品牌制造商三个销售渠道实现。在OEM市场，主要通过直接配套主机厂或者通过车桥厂、制动器厂配套的形式实现销售。需通过主机厂和车桥厂、制动器厂系列审核和工程验证等前置程序后成为定点供应商，进入周期普遍较长。 4、业绩驱动因素 随着新能源汽车智能化、网联化快速发展，汽车零部件产业也呈现出向专业化、轻量化、电子化、集成化、模块化方向发展的趋势。公司积极应对产业及市场变化，统筹布局，调整战略，在深耕轴承主营业务基础上，积极融入国际国内双循环，适时调整产品结构，新增汽车电控领域的投入，逐步形成机械+电子的产品协同发展模式，提升整体竞争实力。公司新能源车载电控项目正在稳步推进中，目前生产车间、配套产线等工作已逐步建成，各项研发工作也在积极展开。 2023年上半年以来，公司积极进行国际、国内业务拓展，2023年1-6月，公司实现营业收入33,740.40万元，较上年同期增长31.20%。其中，境内业务实现营业收入14,218.14万元，较上年同期增长49.85%；境外业务实现营业收入19,522.26万元，较上年同期增长20.30%。2023年1-6月，公司归母净利润为7,641.30万元，较上年同期减少20.36%。本期归属于上市公司股东的净利润同比下降，主要系去年同期收到云栖基金大额分红及较多汇兑收益所致，扣除该部分收益贡献和现金管理收益贡献，本报告期的主营产品业务相关收益较上年同期相比有较大增长，经营质量有较大提升。随着对新产品、新客户的不断开拓，当前公司在手订单饱满，为下半年营业收入增长奠定良好基础。 公司在持续践行“深耕售后市场，积极开拓主机业务”的双轮驱动发展战略基础上，深入了解汽车轮毂轴承单元产品海外售后市场情况，掌握新老客户需求，深挖存量客户，持续开拓东南亚、中东等新兴市场；主机配套业务经过近几年的战略布局、业务开拓，也逐步打开局面，主要客户包括长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、北汽越野、北汽等国内多家主流汽车厂商，某头部主机厂新能源核心平台A点定点项目进展积极。商用车板块，公司已在陕西汉德车桥、比亚迪商用车、吉利汉马科技等主要商用车车桥厂家多年批量供货验证并获得客户好评，目前也在与其它主流商用车及车桥厂积极对接。二、核心竞争力分析
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济及产业波动风险 当前外部环境依然复杂，一些结构性问题依然突出，行业运行仍面临较大压力，企业经营还有诸多挑战。 应对措施：公司将持续关注国内外宏观经济、政策形势变化，及时掌握汽车及零部件行业发展态势及产业政策变化等情况，同时加强修炼内功，适时、适当地对公司经营策略进行调整，提高公司整体竞争力，积极主动应对各类风险。 2、应收账款坏账风险 截至目前，公司应收账款余额较高，若客户经营状况和现金流发生重大变化，可能导致公司面临坏账风险和资产周转效率下降的风险。 应对措施：为降低应收账款回收风险，公司向中国出口信用保险公司投保了短期出口信用保险，可以部分抵御应收账款回收风险。主要出口客户均通过了中国出口信用保险公司的资信审查，同时以往款项回收情况良好。2023年6月末，账龄在1年以内的应收账款占比为94.01%，账龄较短。公司会持续与客户保持密切沟通，加强对应收账款风险的监测与预警。 3、客户相对集中的风险 公司前五名客户的销售额占营业收入的比重较高，虽然公司与主要客户形成了较为稳固的合作关系，但仍可能给公司的经营带来一定风险。如主要客户的生产经营发生重大问题或财务状况出现恶化，将会对公司的产品销售和应收账款的及时回收等产生一定的不利影响。 应对措施：公司一方面将通过技术创新加大新产品的研发力度，提高产品质量，为客户提供更优技术解决方案，持续提升客户满意度，进一步巩固与主要客户的合作关系；另一方面也将持续不断拓展国内外新市场、新客户，优化销售结构。 4、毛利率下滑的风险 公司通过技术创新、产品的高端差异化引领，保持了较高的毛利率水平。下列因素可能导致毛利率下滑：一是钢材等原材料价格波动，产品成本会随之受到影响；二是主机市场产品毛利率相对较低，随着公司开发主机市场，主机产品销售收入比重加大，毛利率会有所降低；三是随着汽车零部件行业竞争加剧，为保持竞争优势，销售价格可能调整；四是人民币汇率的升值。 应对措施：公司将通过产品选材调整、结构设计优化等，进一步提升产品质量和综合性能，实现产品和品牌的差异化定位，并强化成本管控，增效降本。同时，公司也将选择性地开拓中高端客户，与客户共同分享创新和差异化带来的收益，保证主机业务的盈利水平。 5、汇率变动的风险 公司出口业务主要以美元结算，虽然公司将预期的汇率变动作为产品报价的重要考虑因素计入成本，仍有可能无法避免汇率波动所带来的财务风险。报告期内，美元兑人民币汇率上升，对公司整体毛利率造成一定影响。 应对措施：为有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，公司与银行等金融机构开展外汇套期保值业务，主动应对汇率波动的风险，增强财务稳健性。 6、募集资金投资项目实施的风险 募集资金投资项目在实施过程中会受到市场环境变化等不可预知因素的影响，建设周期、投资额及预期收益也会出现差异；此外，募集资金投资项目建成后，公司产能增幅较大，若在项目达产后，行业下行、公司的市场开拓等不能适时跟进，将对募集资金投资项目经济效益的实现产生一定的风险。 应对措施：公司严格按照募集资金管理制度对募集资金进行管理，积极关注行业发展动态及趋势，结合市场形势，审慎把控募集资金投资项目进度。公司正在加大力度开拓全球售后市场，以及国内乘用车和商用车主机市场，保证产能有效消化。
