8月28日，恺英网络(002517.SZ)发布2023年中期业绩报告。公告显示，公司实现营业收入19.76亿元，同比下降1.65%；实现利润总额8.88亿元，同比增长5.85%；实现归母净利润7.24亿元，同比增长15.35%，
在公司取得快速发展的同时，恺英网络也不忘回馈一直以来支持其的广大中小投资者。财报发布当晚，恺英网络也披露了《关于2023年中期利润分配方案的公告》，预计每10股派发现金红利1元（含税），合计派息金额超过2亿元。
据了解，这是恺英网络时隔五年再度披露分红派息计划。在良好的业绩之下，公司致力于以真金白银与投资者共享经营成果，这也成为市场评判公司重回第一梯队的重要标准。
游戏主业欣欣向荣，“第一梯队”实力重现
根据中国音数协游戏工委(GPC)发布的《2023年1-6月中国游戏产业报告》，2023年1至6月，国内游戏市场实际销售收入规模为1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.2%，市场回暖趋势明显。
作为行业头部企业，恺英网络上半年的业绩表现高出行业整体水平，再次彰显出“第一梯队”的实力。上半年公司实现营业收入19.76亿元，同比下降1.65%；实现利润总额8.88亿元，同比增长5.85%；实现归母净利润7.24亿元，同比增长15.35%。
营收稳健增长得益于恺英网络近两年在现任董事长金锋的带领下，逐步梳理好内部治理，在股权架构、发展战略、组织架构等方面更加清晰，使公司经营走上了正轨。
2020年以来，恺英网络将“聚焦游戏主业”作为公司发展的核心战略方向，确定了“研发、发行以及投资+IP”三大业务体系。如今，恺英网络的“三驾马车”正逐渐加快马力，展现出强劲稳健的发展动力。2023年上半年，公司聚焦游戏赛道的同时，在信息服务领域也同步发力，移动游戏业务收入16.97亿元，占营收比重85.89%，信息服务收入2.25亿元，同比增长10.33%，占营收比重11.38%。
在研发方面，今年5月，恺英网络以5.7亿收购浙江盛和剩余29%股权，后者成为恺英网络的全资子公司。这次收购大大强化了恺英网络的研发业务竞争力，目前公司已搭建起七大工作室+其他项目组的架构，自研体系管线化，提高效率，目前已成功研发《蓝月传奇》、《原始传奇》、《天使之战》、《敢达争锋对决》等游戏。
在发行方面，恺英网络在2021年调整业务架构后，将发行业务模块化，项目制小前台，统一管理发行渠道，公司成功发行了《全民奇迹》《王者传奇》《高能手办团》等游戏，并与江西贪玩、腾讯、B站等建立良好合作关系。
此外，公司发行运营的《天使之战》、《高能手办团》、《魔神英雄传》、《圣灵之境》、《新倚天屠龙记》、《零之战线》、《怒火一刀》等多款游戏有非常亮眼的表现。其中，《魔神英雄传》获得了IOS游戏免费榜第一、游戏畅销榜第七、卡牌畅销榜第二等成绩。
在投资+IP业务方面，公司建立了专业高效的产品引入机制，强大的优质IP获取及商业化能力。目前，恺英网络积累了大量IP授权，包括“刀剑神域”“OVERLORD”“关于我转生变成史莱姆这档事”“西行纪”“封神系列”“倚天屠龙记”“仙剑奇侠传”“盗墓笔记”“斗罗大陆”等知名IP，为公司研发新兴力作不断提供强劲助力。
此外，目前公司包括《龙神八部之西行纪》《石器时代：觉醒》《图兰卡的挽歌》《永恒觉醒》《一念永恒：少年追梦》《妖怪正传2》《梁山传奇》等游戏产品已获批游戏版号，未来有望进一步带来业绩增量。
安信证券在财报披露后发布研报给予恺英网络买入评级，评级理由主要包括Q2单季收入、利润均创新高，超市场预期；传奇&奇迹基本盘稳固，创新品类拓圈效果显著。国金证券此前也在研报中表示，预计2023-2025年公司净利润增速较高，主要原因包括公司历史遗留问题基本解决，股权架构、管理层较稳定；传奇奇迹IP已运营20余年，IP价值较大；公司积极拓展新品类，有望带来增量。
发力数字经济，布局新业态新赛道
2022年以来，我国深入实施数字经济发展战略，从数据要素市场化改革试点启动到“数据二十条”正式落地，从“建设全国统一大市场”到《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，一系列聚焦数字经济的重点政策接连发布，对于行业和企业的发展起到关键指导作用。
为了响应国家建设数字经济的政策号召，增强公司业务竞争能力，8月18日，恺英网络新管理层召开了第五届监事会第二次会议，审议通过《关于筹建恺英网络数字经济研发中心的议案》，公司拟筹建恺英网络数字经济研发中心，提升公司在游戏研发、人工智能、VR/AR、数字化转型等方面的能力。项目资金来源拟为自有或自筹资金，项目总投资额预计约8亿元。
作为游戏领域的新风口，恺英网络很早便在VR领域进行了软硬件布局，公司于2015年便已投资大朋VR，未来公司凭借优质游戏内容和IP有望与大朋VR实现协同效应，为业绩持续增长提供新驱动力。2022年恺英网络与幻视科技成立合资公司上海臣旎以聚焦VR游戏，目前已有一款动作竞技类VR游戏在研发中。此外，公司计划在电竞领域打造传奇VR电竞平台，扩展VR内容品类。
回顾恺英网络近年来的发展，从“三驾马车”战略的提出及深耕，到数字经济研发中心的规划，公司始终紧跟行业前瞻趋势，布局新业态新赛道。随着各项业务的运营效率不断提升，恺英网络的资产实力也进一步增厚，截止2023年6月30日，公司总资产63.88亿元，比上年度末增长10.50%；归属于上市公司股东的净资产49.39亿元，比上年度末增长10.45%。
得益于显著的发展成果，恺英网络投资价值获得了资本市场认可。今年上半年，恺英网络纳入MSCI中国指数及深证成份指数样本股，未来发展成果及盈利能力得到专业投资机构的肯定。
资本市场上也早就有资金大手笔增仓了恺英网络。Wind数据显示，截至今年6月底，33家基金公司合计持有恺英网络3.3亿股股份，占公司流通股总数的17.31%，为历史最高水平。与去年底相比，年内基金增持了2.13亿股。其中，华夏基金年内增持了2891.08万股。
可以预见，在恺英网络新一届管理层的带领下，公司将持续深耕集IP获取、产品研发、数字经济、衍生创收、投资赋能等为一体的生态链条，以游戏行业第一梯队的身份在长期发展道路上行稳致远。
